S&P: Сделка с SOCAR открывает для американской Comstock перспективы в сегменте СПГ

Партнерство с Государственной нефтяной компанией Азербайджана (SOCAR) открывает перед американской компанией Comstock Resources Inc. новые перспективы в сегменте сжиженного природного газа (СПГ), расширяет торговые возможности и каналы реализации продукции.

Как передает Report, об этом говорится в сообщении международного рейтингового агентства S&P Global Ratings, которое рассматривает объявленное компанией Comstock Resources Inc. обязывающее письмо о намерениях с SOCAR в качестве позитивного сигнала для кредитного профиля эмитента.

Согласно достигнутым договоренностям, SOCAR либо ее стопроцентная дочерняя структура приобретет миноритарные рабочие доли в нескольких активах Comstock. В рамках сделки предусмотрена покупка 20%-ной доли в добывающих активах Comstock Legacy Haynesville, 15%-ной доли в Western Haynesville, а также 15% в капитале Pinnacle Gas Services LLC (где Comstock владеет 73%-ным пакетом).

Совокупная стоимость транзакции оценивается в 1,65 млрд долларов денежными средствами с учетом типовых корректировок. При этом 15%-ная доля SOCAR в проектах Western Haynesville будет снижена до 7,5% спустя пять лет после достижения порога окупаемости инвестиций в 15%.

"Данная транзакция позволит компании покрыть дефицит свободного денежного потока за текущий год и улучшить краткосрочные кредитные показатели", - указывает агентство.

Участники сделки планируют подписать финальное соглашение до 31 октября 2026 года, а завершение сделки намечено на конец года при выполнении стандартных условий (датой вступления в силу определено 1 июля 2026 года). Кроме того, SOCAR получит возможность участвовать в будущих проектах Comstock в соответствующих регионах пропорционально приобретенным долям и обеспечит американской компании доступ к международным рынкам природного газа.

Аналитики агентства подчеркивают, что, несмотря на положительный характер договоренности, окончательный контракт еще не заключен, а финансовые результаты компании по-прежнему существенно зависят от ситуации на газовом рынке. Comstock сохранит операционный контроль над всеми вовлеченными активами, а также мажоритарный пакет в инфраструктурном бизнесе Pinnacle (62% pro forma). Привлеченные средства предполагается использовать для погашения задолженности по кредитной линии, потенциального выкупа облигаций с погашением в 2029 году (возможность досрочного отзыва возникает в марте 2027 года), а также для общекорпоративных нужд и освоения активов в Western Haynesville.

S&P Global Ratings подтвердило кредитный рейтинг эмитента Comstock на уровне "B" со "стабильным" прогнозом.